Tipos de crowdfunding
Donación, recompensa, préstamo, equity e inmobiliario: las cuatro (a veces cinco) familias de crowdfunding explicadas, con lo que cada una le devuelve y dónde está el verdadero riesgo.
El crowdfunding es un paraguas que cubre productos financieros muy distintos. Lo que recibe a cambio de su dinero —nada, un regalo, intereses o acciones— define la familia, y la familia es la que determina su riesgo, su protección regulatoria y su rentabilidad esperada.
Los cuatro tipos principales
| Tipo | Qué entrega | Qué recibe | Rentabilidad típica |
|---|---|---|---|
| Donación | Dinero | Nada financiero | 0 % |
| Recompensa | Dinero | Un producto o ventaja | 0 % financiero |
| Préstamo (crowdlending / P2P) | Un préstamo | Capital + intereses | 6–14 % |
| Equity | Dinero a cambio de acciones | Participación en la empresa | Ley de potencias: pérdida total o múltiplos altos |
Crowdfunding de donación
Aporta a una causa —una campaña médica, un proyecto comunitario, una emergencia humanitaria— y no recibe nada financiero a cambio. No hay protección regulada para el inversor porque no hay inversión. Las plataformas más visibles son GoFundMe, JustGiving y similares.
Crowdfunding de recompensa
Prefinancia un producto o un proyecto creativo y recibe una copia del producto (u otra ventaja tangible) cuando se envíe. Kickstarter e Indiegogo popularizaron este modelo. Importante: los mecenas no son inversores ni acreedores. Si el proyecto no llega a entregarse, su recurso es limitado.
Préstamo (crowdlending y P2P)
Presta dinero —normalmente como parte de un sindicato de muchos pequeños inversores— a un consumidor, una empresa o un promotor inmobiliario, y cobra intereses por el préstamo. Este es el segmento que TopLending cubre en profundidad. Consulte nuestra introducción al crowdlending para un desglose completo y el ranking de mejores plataformas de crowdlending para el catálogo.
El crowdfunding de préstamo se subdivide a su vez según quién pide prestado y qué respalda el préstamo:
- Crowdlending al consumo: préstamos personales sin garantía.
- Crowdlending a pymes: préstamos a pequeñas y medianas empresas.
- Crowdfunding inmobiliario: préstamos garantizados con un inmueble; estructuralmente sigue siendo deuda, aunque suele anunciarse como categoría aparte.
- Crowdfunding verde: préstamos a proyectos de energía renovable.
- Crowdfunding agrícola: préstamos a explotaciones agrarias y productores de alimentos.
Crowdfunding de equity
Compra acciones directamente de una empresa privada a través de una plataforma regulada. La mayoría de las operaciones son de fase temprana: pre-semilla, semilla y, ocasionalmente, Serie A. Se convierte en accionista real, con el potencial al alza y el riesgo de dilución que eso conlleva.
El equity es un activo de ley de potencias. La mayoría de las empresas no le devolverán el dinero; un número reducido lo multiplicará varias veces. La aritmética solo funciona si construye una cartera de 15–25 operaciones a lo largo del tiempo y las mantiene durante 5–10 años. Consulte las plataformas de crowdfunding de equity para el catálogo y nuestra selección.
Crowdfunding inmobiliario: ¿deuda o equity?
El crowdfunding inmobiliario merece una nota propia porque el término engloba dos productos muy distintos. En Europa, la estructura dominante es la deuda con garantía: usted presta, el inmueble es la garantía y cobra un cupón de interés. Es estructuralmente un subtipo de crowdlending.
Una parte menor de las operaciones es una auténtica copropiedad en equity: usted posee una fracción de la SPV que es titular del inmueble y su rentabilidad procede de los alquileres más la apreciación. Lea siempre qué estructura está vendiendo la plataforma.
Qué regulador aplica a cada tipo
Dentro de la UE, el crowdfunding de préstamo y de equity a través de plataformas de inversión está hoy mayormente cubierto por el Reglamento europeo de proveedores de servicios de financiación participativa (ECSPR), con cada plataforma supervisada por su regulador de origen (CNMV en España, AMF en Francia, Consob en Italia, BaFin en Alemania, etc.). El crowdfunding de donación y de recompensa quedan fuera de este marco: no hay inversión, por lo que no aplica la regulación de servicios de inversión.